코스피 기업 AJ네트웍스 (095570)) 투자 정보

코스피 기업 AJ네트웍스 (095570))에 대한 기업 정보랑 투자 가치, 특징에 대해 설명합니다. 투자에 도움이 되는 정보들을 제공합니다.

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AJ 네트웍스 (095570. KS)

• 시가총액 1,999억원
• 자본금 468억원
• PER 22.24
• EPS 192
• PBR 0.54
• BPS 7,871
• ROE 2.49

코스피 기업 AJ 네트웍스 회사 소개

사업 부문

렌탈 부문

• 파렛트 렌탈 및 유통: 일반 제조 및 유통기업 등에 필요한 파렛트 렌탈 및 유통을 제공합니다.
• 물류 부자재 유통: 물류 부문에서 필요한 부자재 및 장비를 유통합니다.

IT 기기 부문

• B2B IT 기기 렌탈 및 유통: OA 기기 및 모바일 기기(태블릿 PC, 스마트폰) 등 IT 디바이스의 법인 대상 렌탈 및 유통 서비스를 제공합니다.
• 환경 기기 렌탈 및 유통: 환경 기기(B2B/B2G) 렌탈 및 유통 서비스를 제공하며, 공기청정기 등을 포함합니다.
• 법인 대상 IT 기기 렌탈 플랫폼 운영: 기업 대상 IT 기기 렌탈 플랫폼을 운영합니다.

건설 장비 부문

• B2B 고소장비 렌탈 및 유통: 건설 및 공업 분야에 고소장비를 렌탈 및 유통합니다.
• B2B 지게차 렌탈 및 유통: 지게차의 B2B 렌탈 및 유통 서비스를 제공합니다.

창고 및 유통 부문

• 창고 임대: 베트남의 호치민과 하노이에서 냉장 및 냉동창고 임대 서비스를 제공합니다.

에너지 부문

• 유류 도소매: 유류 제품의 도소매 서비스를 제공합니다.
• 주유소 운영: 직영 및 임차 주유소를 운영합니다.

H/W 부문

• 저장장치 유통: 서버, 네트워크, 스토리지 등의 저장장치를 유통합니다.
• IT 아웃소싱 서비스: IT 아웃소싱 서비스를 제공하며, Contact Center 운영 업무도 포함합니다.

기타 부문

• 자동차 정비: 법인용 렌탈/리스 차량에 대한 순회정비 서비스를 제공하며, 차량 정비 플랫폼을 운영합니다.
• 주차장 설비: 기계식 주차장 설비(평면왕복식, 다층순환식, 승강기식)의 설계, 제조, 유지보수(A/S)를 수행합니다.
• 부동산 관리: 공동주택 및 상업용 건물의 관리 및 관련 인력 파견 업무를 수행합니다.

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코스피 기업 AJ 네트웍스 Review & 투자전략

동사의 1 분기 실적 및 전망

최근 발표한 동사의 1 분기 실적(연결 기준)은 매출액 2,540 억원, 영업이익 206억원으로 전년동기 대비 매출액은 14.1% 감소하였으나, 영업이익은 7.0% 증가하였습니다. 시장 기대치(매출액 3,405 억원, 영업이익 226 억원) 대비 매출액은 25.4% 큰 폭으로 하회하였지만, 영업이익은 8.9% 소폭 하회하였습니다.

1 분기 매출액이 감소한 요인은 ① IT 렌탈 프로젝트 지연과 건설경기 전방시장 위축 등으로 렌탈 부문이 전년동기 대비 12.2% 감소하였고, ② 창고 및 유통 부문 사업 마저도 11.3% 감소하였기 때문입니다. 다만, 이번 실적에서 긍정적인 것은 꾸준한 구조조정 효과 등으로 영업비용이 감소하면서 영업이익률이 개선되었다는 것입니다(영업이익률: 1Q22A, 6.5% → 1Q23A, 8.1%, +1.6%p).

당사 추정 2 분기 예상실적(연결기준)은 매출액 2,687 억원, 영업이익 218 억원으로 전년동기 대비 매출액은 5.5% 감소하지만, 수익성 개선이 지속되면서 영업이익은 전년동기 대비 8.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 하반기 실적은 회복이 기대됩니다.

투자 전망

목표주가는 기존 7,300 원에서 6,500 원으로 11.0% 하향 조정되었지만, 46.4%의 상승 여력(괴리율 31.7%)을 보유하고 있어 투자의견 BUY를 유지합니다. 목표주가 산정은 동사의 2023년 예상 EPS(600 원)에 국내 유사업체 평균 PER 13.5 배를 20% 할인한 10.8 배를 Target Multiple로 적용한 것입니다. 20% 할인 근거는 매출 성장세 정체 및 수익성 개선 지속 여부에 대한 우려감을 반영한 것입니다. 주주 친화 정책 등이 예상되고 있어 향후 주가는 상승세 전환이 가능할 것으로 판단됩니다.

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코스피 기업 AJ 네트웍스 투자포인트

1. 국내 시장지배력 기반의 성장: AJ 네트웍스는 국내 시장에서 강력한 지배력을 유지하며 렌탈 사업을 성공적으로 운영하고 있습니다. 이를 토대로 실적 성장이 지속될 것으로 기대됩니다.

2. 구조조정 성과로 수익성 개선: AJ 네트웍스는 비핵심 및 저수익 자산을 효율화하고 구조조정을 통해 수익성을 개선하고 있습니다. 이러한 노력을 통해 수익성이 향상될 것으로 예상됩니다.

3. 구조조정 성과의 지속 예정: 비핵심 자산의 효율화와 저수익 자산의 관리 등 구조조정 노력은 2023년에도 지속될 예정입니다.

AJ 네트웍스는 국내 렌탈 시장에서 강력한 입지를 확보하고 구조조정을 통해 수익성을 향상시키는 등 투자 가치를 갖추고 있습니다.